华丽志年终重磅报告：2017年海外时尚和生活方式领域投资趋势分析

华丽志年终重磅报告：2017年海外时尚和生活方式领域投资趋势分析 中国最有影响力的时尚商业媒体2017年《华丽志》报导过的海外时尚和生活方式领域股权投资、吞并收购和公司上市案例总共536起，横跨时尚电商、时尚品牌、餐饮美食、酒店旅行、美容护理、运动健身、文创文娱、家居玩具等细分行业。A）2017 海外时尚和生活方式领域€€股权投资根据《华丽志》数据库统计：2017年股权投资事件数量：236起，总股权投资金额（已表露）：91亿美元2016年股权投资事件数量：206起，总股权投资金额（已表露）：72亿美元（注：根据已表露的交易金额测算，其他未表露金额的交易未包括在内）下图为2017、2016年股权投资事件数量及金额示意：最热的投资领域？根据投资事件数量，2017

中国最有影响力的时尚商业媒体

2017年《华丽志》报导过的海外时尚和生活方式领域股权投资、吞并收购和公司上市案例总共536起，横跨时尚电商、时尚品牌、餐饮美食、酒店旅行、美容护理、运动健身、文创文娱、家居玩具等细分行业。

A）2017 海外时尚和生活方式领域€€股权投资

根据《华丽志》数据库统计：

2017年股权投资事件数量：236起，总股权投资金额（已表露）：91亿美元

2016年股权投资事件数量：206起，总股权投资金额（已表露）：72亿美元

（注：根据已表露的交易金额测算，其他未表露金额的交易未包括在内）

下图为2017、2016年股权投资事件数量及金额示意：

最热的投资领域？

根据投资事件数量，

2017年最热门领域前3分别是：

1、时尚品牌 2、餐饮美食 3、美容护理

而2016年最热门领域前3分别是:

1、餐饮美食 2、时尚品牌 3、时尚电商

市场和去年相比整体更加活跃，特别在时尚品牌和美容护理领域。时尚品牌投资集中在新锐互联网品牌，覆盖服装、珠宝、包袋、鞋履等各个品类。餐饮美食领域健康、有机类餐饮食品品牌延续火热，另外，食材配送行业和新兴蛋白质研产生产的头部公司也取得了资本的大量关注。从资金的来源看，产业资本非常活跃，纷纭通过下设的初期基金更早布局相干领域的创新企业，这在快消类食品公司和美容护理品牌方面尤其明显。

金额最高的3大股权投资项目

1、Airbnb: 互联网房屋短租平台 Airbnb 2017年初 F 轮融资中共募得 10亿美元，最新估值飙升至 310亿美元，与全球头号酒店团体万豪（Marriott International）相差无几，成为全美估值第2高的初创公司，仅次于 Uber（估值约 680亿美元）。

2、Fanatics：2017年8月，美国体育用品电商 Fanatics 宣布取得来自日本软银团体 10亿美元投资，估值为45亿美元。Fanatics 是1家体育用品分销商，旗下具有数个自有品牌，并销售数量庞大的运动收藏品和记念品。公司经营的线上和线下合作门店总数超过300家。

3、青岛啤酒：中国复星国际团体12月表示，正从日本朝日团体处收购青岛啤酒部份股权，总计66亿港币，跃居第2大股东。

亮点1：环保成为新的时尚投资热门

投资的散布常常从1个侧面体现出最前沿的市场演变和消费者行动趋势。 2017在时尚领域，多个以环保为核心理念的品牌取得投资，例如洛杉矶环保时尚品牌Reformation、互联网运动休闲女装品牌Aday和瑞典纺织品回收公司Re:newcell等。他们使用源自最新材料技术的环保纤维和耐用面料，摒弃印花和亮色等对环境有极大破坏的生产环节，同时践行环保透明化运动€€€€在销售的服装上清楚标明产品在生产进程中资源利用和废物排放的情况等。瑞典快时尚巨北京保洁服定制
头 H&M 成为环保领域非常活跃的实践者和投资方。

与之相联系的，消费者对可延续发展和同享的认同推动了2手奢侈品行业的飞速发展，2手奢侈品潜伏市场范围高达 1.5万亿美元。1系列2手奢侈品电商在2017年取得资本的追逐，包括法国2手奢侈品交易平台Vestiaire Collective、2手奢侈品寄售网站The RealReal、2手奢侈腕表交易新平台€€€€WatchBox、2手奢侈品包袋寄售网站Rebagg和2手中高端童装交易平台Kidizen。

亮点2： 食材配送市场延续升温

过去几年中，食材配送市场愈来愈遭到人们的关注，出现了许多新兴公司，包括欧洲的 HelloFresh 和加拿大的 Chefs Plate，行业中范围最大的公司Blue Apron今年6月份在纽约完成了IPO。 2017当中这1领域延续火热，美国健康食材配送公司Freshly取得了雀巢团体领投的7700万美元C轮融资， Unilever Plc（联合利华）则通过旗下风险投资部门 Unilever Ventures参与了美国有机食材公司Sun BasketC轮2420万美元融资，中山夏季工作服
另外，针对婴幼儿的有机食材配送初创公司Yumi也完成种子轮融资 410 万美元。不过现在这1新兴市场已非常拥堵，很多公司都在努力控制营销本钱和运营本钱以保证能够给消费者提供1个具有吸引力的价格。

亮点3 ：高科技“素肉”遭到追捧

植物、藻类和昆虫作为新型蛋白质的来源，正在逐步下降人们对肉类的依赖；以植物为原料制造肉类和奶制品，对环境的影响要比从动物身上获得小很多，也因此被认为是更符合可延续原则的商业。自 2012年以来，已有很多投资者对植物性牛肉替换品、坚果和植物性牛奶、昆虫蛋白小吃等类型的创业公司进行了投资，2017年素肉生产商Impossible Foods和Beyond Meat纷纭完成新1轮融资，投资人中不乏美国肉类食品公司 Tyson Foods Inc等行业巨头的身影。

亮点4: 私人飞机行业复苏

由于航空公司的票价不菲，航班频繁延迟和取消，长途航班存在安全隐患，现在有更多人选择乘坐私人飞机出行。自从 2016年美国总统选举以来，市场对私人飞机的兴趣回升，私人飞机制造商的股价飙升，本来低迷的私人飞机行业也渐渐有了复苏的迹象。1些采取同享经济模式的私人飞机服务公司也蓬勃兴起，“私人飞机界的 Uber”JetSmarter、私人航空公司VistaJet和会员制私人飞机运营商Wheels Up纷纭完成新1轮上亿元美金的融资，估值均超过10亿美金。

亮点5: 球鞋文化走向大众

潮流文化和球鞋文化的影响力在逐步扩大，2017年很多运动鞋交易平台完成了融资， 包括GOAT、Stadium Goods和StockX，这类平台虽然主要服务于运动鞋收藏家和鉴赏家，但也愈来愈多吸引到休闲鞋类爱好者，融资后平台纷纭计划拓展到运动鞋以外的品类和美国之外的市场。

B）2017 海外时尚和生活方式领域€€并购

根据《华丽志》数据库统计：

2017年并购事件数量：293起，总股权投资金额（已表露）：1244亿美元

2016年并购事件数量：247起，总股权投资金额（已表露）： 963亿美元

（注：根据已表露的交易金额测算，其他未表露金额的交易未包括在内）

下图为2017、2016年并购案数量及金额示意：

最热的并购领域？

根据并购案数量，

2017年最热门的领域前3分别是:

1、时尚品牌 2、餐饮美食 3、美容护理

2016年最热门的领域前3分别是：

1、时尚品牌 2、餐饮美食 3、美容护理

时尚零售行业整体不景气推动了行业并购频繁产生，1方面成熟的国际品牌希望通过并购转型成为多品牌团体化公司，另外一方面1些时尚品牌由于经营不善乃至面临破产急需资金注入，这些都推动了行业内并购的产生；在产业资本和私募基金以外，品牌管理公司也频频出手，收购有价值的品牌资产，通过品牌授权方式最大化品牌IP的价值。在美容护理领域，天然和植物定位的品牌照旧是并购的热门。

金额最高的并购案

1、意大利眼镜巨头Luxottica Group SpA（陆逊梯卡）与法国Essilor International（依视路）达成合并协议 ：2017年1月，全球最大的眼镜制造商 ，意大利的 Luxottica 宣布和全球最大的光学镜片公司、法国的 Essilor达成合并协议，新公司市值超过460亿欧元，按2015年的数据，两家公司合计的年销售额超过 150亿欧元。本次合并交易能有效避免双方成为直接竞争对手，构成1个占据眼镜产业上下游有益地位的巨无霸。

2、英国消费品巨头Reckitts收购美赞臣：英国消费品巨头Reckitt Benckiser斥资166亿美元，收购婴儿奶粉公司美赞臣（Mead Johnson ）全部股权，美赞臣是婴幼儿营养品领域的全球领先企业，生产的产品种类超过70种，在全球超过50个市场销售，旗下的主要品牌包括 Enfa 和 Enfamil等。交易完成以后，中国将会成为Reckitt的第2大市场，仅次于美国。

3、美国电商巨头亚马逊（Amazon）收购Whole Foods Market： 6月，美国电商巨头亚马逊（Amazon）以137 亿美元的价格收购了美国天然食品超市 Whole Foods Market，是亚马逊历史上最大范围的收购案, 也标志着亚马逊正式进入价值高达7000亿美元的美国杂货零售市场。

亮点1: 不景气的市场推动了时尚品牌并购的热度

由于北美的整体零售环境不理想，时尚品牌纷纭将并购作为公司增长的重要策略，今年 5月，Coach团体宣布以 24亿美元收购美国轻奢品牌Kate Spade, 随后美国轻奢团体Michael Kors以 8.96亿英镑（约合 12亿美元）收购了英国奢侈鞋履品牌Jimmy Choo。变身多品牌团体以后，公司希望以更加多元化的产品组合吸引新的客户群，并创造长时间经营性协同效应。

亮点2：线下零售商：收购品牌还是投资电商？

英国高端百货连锁House of Fraser2017年中收购了伦敦高级时装品牌Issa。英国当地多家百货公司面临着愈来愈严峻的市场环境，在时尚领域的竞争愈来愈剧烈，也促使这些百货公司进军更具活力，利润更高的美容领域和更加重视“体验”的新品类。

而更多的线下零售商选择的是加码线上渠道，法国著名的老佛爷百货9月宣布收购法国时尚衣饰与家居电商平台La Redoute。K11艺术购物中心掌门人、香港新世界发展团体开创家族准继承人郑志刚12月宣布投资美国高端时尚电商Moda Operandi，进1步增强其在数字生活方式品牌和平台的影响力，与千禧1代和 Z世代消费者保持1致步调。迪拜地产开发商 Emaar Properties 旗下实体零售商Emaar Malls以 1.51亿美元的价格收购时尚电商团体 Global Fashion Group（隶属于德国创业投资孵化器 Rocket Internet）旗下中东时尚电商品牌Namshi51%的股权。而美国零售巨头沃尔玛（Wal-Mart）则通过旗下电商公司 Jet 连续收购了线上鞋履零售商ShoeBuy、线上户外运动衣饰零售商Moosejaw、 和互联网复古风时尚品牌ModCloth，不断增强其在电商领域的竞争力。

亮点3:潮牌在资本圈火了

年初颇具潮牌气质的加拿大轻奢户外品牌Canada Goose成功上市并1路高走，打破奢侈品行业29个月的IPO荒。

美国私募投资巨头凯雷团体在潮牌领域频繁出手，2月拿下以做旧风格的潮鞋为主要特点意大利轻奢品牌Golden Goose以后，7月又以 5亿美元的价格收购了纽约当红街头潮牌Supreme50%的股权，1下子成为时尚投资圈的焦点。也许是斟酌到这笔惊天交易对在品牌忠实粉单位工作服收押金对吗
丝心目中可能酿成的负面影响，Supreme 开创人 James Jebbia 选择保持低调。11月，日本服装品牌 nano·universe 的母公司TSI Holdings宣布计划以6300万美元的价格收购美国街头潮牌HUF90%的股权。

我们将看到更多投资人争相对下1个冉冉升起的潮牌抛来橄榄枝，其他近期备受投资人关注的街头潮牌包括：Kith、Palace、Noah、Know Wave、Ripndip、Anti Social Social Club。但1个不可躲避的问题是，潮牌如何利用巨额的新资金进行业务拓展同时不下降自己的酷炫感？

亮点4：2017中国资本越战越勇

中国资本今年继续在国际时尚和生活方式领域大手笔“海淘”，其中最有代表性的案例包括：

中信团体联手麦当劳和凯雷投资，斥资20.8亿美元收购麦当劳中国大陆和香港业务

山东如意收购英威达的衣饰和高级面料业务，包括莱卡€€品牌

山东如意收购创新成衣设计制造和供应商Bagir 54%股分

山东如意1.17亿美元从香港YGM手中收购英国风衣品牌Aquascutum

7匹狼3.2亿元收购Karl Lagerfeld品牌中国运营权，进军时尚轻奢市场

歌力思投资薇薇安谭，取得华裔设计师VIVIENNE TAM品牌中国大陆所有权

复星国际收购意大利奢侈男装品牌Raffaele Caruso控制性股权

复星国际拟收购意大利奢侈亵服品牌La Perla，将进行动期1个月的尽职调查

中国沣沅资本以 1.64亿欧元收购法国百年水晶品牌 Baccarat 控股权

中国海航团体增持瑞士免税零售巨头 Dufry AG的股权至 21%，成为第1大股东

贵人鸟以2000万美元收购国际著名运动品牌 PRINCE在中国及韩国的品牌资产

海通国际中华金融收购基金1.9亿美元收购加拿大制药巨头 Valeant 旗下抗衰老护肤品牌 Obagi

中国飞鹤乳业以2800万美元收购破产的美国营养补剂零售商Vitamin World

…

C）2017 海外时尚和生活方式领域€€IPO

2017的IPO市场显现复苏迹象，时尚和生活方式领域7家企业成功IPO：

加拿大轻奢户外品牌Canada Goose（加拿大鹅）3月开始在纽约证券交易所和多伦多证券交易所同时上市交易，股票代码为“GOOS”，奢侈品行业29个月的IPO荒终究被打破。截至11月公司发布2017/2018财年第2季度事迹，Canada Goose 股价已上涨85%。

10月山东如意控股的法国时尚团体SMCP成功登陆巴黎泛欧证券交易所，旗下具有 Sandro、Maje 和 Claudie Pierlot 等3个时尚品牌的 SMCP 市值到达17亿欧元（约合20亿美元），这是巴黎泛欧证券交易所2017年第2大IPO。如意团体通过间接控股公司 European TopSoho Sàrl 套现2.61亿欧元。

10月，全球产量最高的服装生产商“晶苑国际”在港交所申请 IPO，优衣库和维密的母公司参与投资。晶苑国际的 IPO 是近两年内香港本土企业在香港证券交易所内最大范围的1次 IPO。从去年年初开始，港交所所有范围超过 5亿美元的 IPO 都来自中国大陆的企业。

另外1系列新兴互联网和生活方式公司成功上市，包括美国按月订购时尚电商Stitch Fix、美国瑜伽教学供应商YogaWorks，德国在线食材配送公司HelloFresh和它的竞争对手全美最大的食材配送公司Blue Apron.

附录：各细分行业的前10大海外投资并购案例

（注：以下排行根据已表露的交易金额测算，其他未表露金额的交易未包括在内）

时尚品牌

1

Kate Spade

并购

24亿美元

2

Christian Dior Couture

并购

16.8亿欧元

3

Jimmy Choo

并购

约合13.5亿美元

4

香港利丰团体旗下家具、毛衣与美容产品业务

并购

11亿美元

5

Alpargatas SA

并购

约11亿美元

6

Williams-Dickie Mfg. Co.

并购

8.2亿美元

7

Pronovias

并购

5.5亿欧元

8

互太纺织（Pacific Textiles）

并购

600亿日元

9

Supreme

并购

5亿美元

10

Suitsupply

投资

3.6亿美元

时尚电商

1

Matchesfashion

并购

8亿英镑

2

Fanatics

投资

10亿美元

3

Lazada Group

并购

约10亿美元

4

RetailMeNot

并购

6.3亿美元

5

Blue Nile Inc

并购

5亿美元

6

Farfetch

投资

3.97亿美元

7

JamesAllen.com

并购

3.28亿美元

8

Moda Operandi

投资

1.65亿美元

9

Namshi

并购

1.51亿美元

10

eBag

并购

1.05亿美元

餐饮美食

1

美赞臣

并购

166亿美元

2

WholeFoods Market

并购

137 亿美元

3

联合利华旗下人造黄油及涂抹酱业务

并购

68.3亿欧元

4

Panera Bread Co

并购

71.6亿美元

5

AtriumInnovations

并购

23亿美元

6

Holland & Barrett

并购

17.7亿英镑

7

麦当劳中国大陆及香港业务

并购

20.8亿美元

8

Weetabix

并购

14亿英镑

9

Amplify Snack Brands

并购

16亿美元

10

星巴克（Starbucks）中国华东地区

并购

13亿美元

酒店旅行

1

Zodiac

并购

82亿欧元

2

Milestone Apartments

并购

28.5亿美元

3

ClubCorp Holdings Inc.

并购

11亿美元

4

Airbnb

投资

10亿美元

5

Professional Association of Diving Instructors（PADI）

并购

7亿美元

6

SeaWorld Entertainment Inc

投资

4.29亿美元

7

Virgin Atlantic

投资

2.87亿美元

8

YOTEL

投资

2.5亿美元

9

VistaJet

投资

2亿美元

10

Miraval Group

并购

2.15亿美元

美容护理

1

Nature’s Bounty

并购

约30亿美元

2

Carver 珂泊亚

并购

22.7亿欧元

3

CeraVe, AcneFree,Ambi

并购

13亿美元

4

The Body Shop

并购

约11.2亿美元

5

Younique LLC

并购

6亿美元

6

Zotos

并购

4.85亿美元

7

Iberchem

并购

2.临夏反光工作服
7亿欧元

8

Native Deodorant

并购

1亿美元

9

Smith Mountain Industries

并购

1亿美元

10

The Honest Company

投资

约为 7500万美元

运动健身

1

Intrawest Resorts Holdings Inc

并购

15亿美元

2

Pure Gym

并购

约6亿英镑

3

TaylorMade Golf Company

并购

4.25亿美元

4

West Marine，Inc.

并购

约 3.38亿美元

5

Peloton

投资

3.25亿美元

6

CCM

并购

1.1亿美元

7

ClassPass

投资

7000万美元

8

Headspace

投资

3670万美元

9

PRINCE Sports, LLC

并购

2000 万美元

10

Flo

投资

500万美元

家居玩具

1

VCA Inc

并购

77亿美元

2

Sistema Plastics

并购

4.7亿美元

3

Houzz

投资

4亿美元

4

Casper

投资

1.7亿美元

5

Rover.com

投资

6500万美元

6

Leesa

投资

2300万美元

7

Modsy

投资

2300万美元

8

Seven Dreamers Laboratories

投资

25亿日元

9

Away

投资

2000万美元

10

Rinse

投资

1400万美元

文创文娱

1

TimesInc.

并购

28亿美元

2

Havas

并购

23.6亿欧元

3

WME/IMG

投资

约 4亿美元

4

Peanuts Worldwide LLC，

并购

3.45亿美元

5

Element AI

投资

1.02亿美元

6

Rodale Inc.

并购

1亿到2.5亿美元之间

7

Kobalt Music

投资

7500万美元

8

Area12

并购

6500万欧元

9

Patreon

投资

6000万美元

10

The Independents

投资

超过6000万美元

2017年海外时尚和生活方式领域IPO

1

Canada Goose

加拿大

募资2.75亿美元

2

SMCP

法国

募资6.23亿欧元

3

晶苑国际团体有限公司

香港

募资5.74亿美元

4

Blue Apron Holdings Inc

美国

募资3亿美金

5

HelloFresh

德国

募资3.2亿欧元

6

Stitch Fix

美国

募资1.2亿美元

7

成都工作服租赁


YogaWorks, Inc.

美国

募资4000万美元

｜责任编辑：LeZhi







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